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LA CAPITALIZACIÓN DISCRETA SE PRODUCE CUANDO LOS INTERESES QUE SE GENERAN SOBRE UN DEPÓSITO DE DINERO SE VAN ACUMULANDO SOBRE EL CAPITAL PRINCIPAL EN PERIODOS DE TIEMPO CLARAMENTE DEFINIDOS.

En otras palabras, los intereses se van sumando al capital principal en cada periodo de tiempo establecido previamente. Los períodos de tiempo pueden ser: anuales, semestrales,

cuatrimestrales, trimestrales, bimestrales, mensuales, bimensuales, semanales y diarios. Por esa razón, se produce el proceso de capitalización. Dado que, los intereses se convierten en

capital principal. Es importante mencionar que, cuando una persona realiza un depósito en un banco, tiene que renunciar a poder utilizar esa cantidad de dinero en el tiempo presente. Por lo

que, se puede decir que tiene un costo de oportunidad. Pero, esta renuncia la lleva a cabo considerando el beneficio que recibirá en un periodo de tiempo futuro establecido. Puesto que, al

no retirar este capital, los intereses se van acumulando. Obteniendo al finalizar el periodo de la inversión un capital final comparativamente mayor al capital inicial depositado. PERIODOS

DE TIEMPO QUE SE UTILIZAN EN LA CAPITALIZACIÓN DISCRETA Los periodos de tiempo que suelen emplearse para la capitalización discreta son los siguientes: * ANUALES: Cuando es anual, los

intereses se capitalizan cada año. * SEMESTRALES: Cuando es semestral, los intereses se capitalizan cada seis meses o dos veces al año. * CUATRIMESTRALES: Cuando es cuatrimestral, los

intereses se capitalizan cada cuatro meses o tres veces al año. * TRIMESTRALES: Cuando es trimestral, los intereses se capitalizan cada tres meses o cuatro veces al año. * BIMESTRALES:

Cuando es bimestral, los intereses se capitalizan cada dos meses o seis veces al año. * MENSUALES: Cuando es mensual, los intereses se capitalizan cada mes o doce veces al año. *

BIMENSUALES: Cuando es mensual, los intereses se capitalizan cada quince días o veinticuatro veces al año. * SEMANALES: Cuando es semanal, los intereses se capitalizan cada semana o

cincuenta y dos veces al año. * DIARIOS: Cuando es diario, los intereses se capitalizan cada día o 365 veces al año. CARACTERÍSTICAS DE LA CAPITALIZACIÓN DISCRETA Entre las características

más importantes de la capitalización discreta encontramos: * Los intereses se acreditan al capital principal en periodos o intervalos de tiempo regulares. * Como toda forma de

capitalización, en la capitalización discreta se acumulan los intereses sobre el saldo o monto total de la cuenta. Porque incluye los intereses ya acreditados o cobrados en cada periodo

anterior. * Los tiempos de capitalización más cortos generan un valor futuro mayor. Es decir, que el rendimiento de una unidad monetaria, si fuera un dólar, será mayor a lo largo del tiempo

si el periodo es más corto. CÓMO CALCULAR LA TASA SEGÚN EL PERIODO DE TIEMPO EN LA CAPITALIZACIÓN DISCRETA En efecto, la capitalización es el proceso de convertir los intereses en capital en

el transcurso del tiempo. En la capitalización discreta, la capitalización es periódica, porque la acumulación de intereses coincide con los periodos establecidos en la operación

financiera. Sin embargo, hay que considerar que en algunas ocasiones se calcula en sub periodos, cuando los periodos de acreditación son inferiores o los que indica la tasa de interés anual.

En estos casos, lo que se debe hacer es encontrar la frecuencia del proceso de capitalización. La frecuencia de conversión se obtiene al dividir la tasa periódica (r), dentro del número de

sub periodos o periodo de conversión (metro). Por ejemplo, si la tasa anual de interés fuera de 20% y se capitaliza en períodos mensuales, lo que debemos hacer es lo siguiente: Por la

frecuencia del proceso de capitalización mensualmente se capitalizará 1,67% al capital principal. FÓRMULA UTILIZADA PARA CALCULAR LA CAPITALIZACIÓN DISCRETA La fórmula utilizada para

calcular la capitalización discreta es la siguiente: Donde: _VF_ = Valor futuro o capital final _P _= Capital principal o capital inicial _R/M _= Tasa de interés _MT_ = Periodo de tiempo.

EJEMPLOS DE CÓMO CALCULAR LA CAPITALIZACIÓN DISCRETA Para entender mejor el tema vamos a explicar cómo se puede calcular la capitalización discreta. PRIMER EJEMPLO Vamos a suponer que

depositamos 50.000 $ a una tasa anual de 20%. La cual será pagadera anualmente. Si queremos saber cuánto recibiremos en un periodo de tiempo de 5 años. El cálculo será: El capital final

después de 5 años será de 124.416 $. SEGUNDO EJEMPLO Ahora bien, si consideramos depositar 50.000 $ a una tasa anual de 20%. Pero, si la tasa de interés se capitaliza semestralmente.

Entonces, si queremos saber cuánto recibiremos en un periodo de tiempo igual de 5 años. En primer lugar, debemos calcular la tasa de interés que se pagará. Para ello, se divide: Luego,

consideramos el tiempo, como en 1 año hay 2 semestres, en 5 años habrá 10 semestres. Finalmente, aplicamos la fórmula y calculamos: El capital final después de 5 años será de 129.687,12 $.

TERCER EJEMPLO Imagina que depositamos igualmente 50.000 $, a una tasa anual de 20% con capitalización trimestral. Para determinar cuánto recibiremos en un periodo de tiempo igual de 5 años,

procedemos inicialmente a calcular la tasa de interés que se pagará. Para ello, se divide: Enseguida, calculamos el tiempo, como en 1 año hay 4 trimestres, en 5 años habrá 20 trimestres.

Para terminar, aplicamos la fórmula y calculamos: El capital final después de 5 años será de 132.664,89 $. CÓMO INFLUYE EL PERIODO DE TIEMPO SOBRE EL RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN Sin duda, se

puede notar que mientras más corto es el sub periodo de capitalización, mayor es el rendimiento obtenido sobre el capital inicial. Revisemos. * Anualmente, obtenemos un capital final de

124.416 $. * Semestralmente, obtenemos un capital final de 129.687,12 $. * Trimestralmente, obtenemos un capital final de 132.664,89 $. CONCLUSIONES A manera de conclusión, se puede decir

que la capitalización discreta se produce cuando la tasa de interés se añade al capital en intervalos o periodos de tiempo específicos. Claro que, como se pudo observar en los ejemplos

propuestos. Mientras más largo sea el periodo de capitalización de intereses, menor será el rendimiento de un depósito o de una inversión. También, es importante aclarar que, si se aplica la

capitalización discreta, el monto de capital final aumenta cada vez, porque se van capitalizando los intereses. Claro que, si uno es el deudor, como el caso de una tarjeta de crédito, el

monto de la deuda puede crecer de forma rápida y desmedida. Por lo tanto, las personas terminan adeudando grandes cantidades a las entidades financieras.